Головна » брокери » Чи можуть взаємні фонди використовувати важелі?

Чи можуть взаємні фонди використовувати важелі?

брокери : Чи можуть взаємні фонди використовувати важелі?

Традиційно пайові фонди не вважалися фінансовими продуктами, що надаються на користь. Однак з'явилася низка нових продуктів, які прагнуть скористатись перевагами хедж-фондів, що використовуються у пакетах взаємних фондів. Через вимоги до ліквідності, що регулюють усі пайові фонди, досі існують суворі правила щодо ступеня залучення взаємного фонду. Тим не менш, обіцянка прискорити прибуток, що стала можливою завдяки використанню боргу для збільшення позиції фонду, привернула багатьох інвесторів до залучених взаємних фондів.

Ключові вивезення

  • Взаємні фонди, як правило, є інвестиційними фондами, які довго використовуються, які не використовують важелі для посилення своєї купівельної спроможності.
  • Хоча це не є законним дорученням, положення, що застосовують вимоги щодо мінімальної ліквідності, встановлюють суворі правила, що стримують широке використання важелів у пайових фондах.
  • Взаємні фонди, які використовують леверидж, зазвичай роблять це лише в невеликих розмірах і класифікуються як "залучені кошти", щоб зробити це зрозумілим для інвесторів.
  • Ті, хто шукає більший леверидж, можуть поглянути на хедж-фонди або залучені ETF.

Що таке леверидж?

У своїй найпростішій формі леверидж - це борг. Використовувати важіль означає використовувати позичені кошти, щоб отримати більший прибуток, ніж це можливо інакше. Коли компанія або інвестиція використовує важелі, це означає, що вона бере на себе борг для досягнення мети швидше, ніж вона здатна лише з власним капіталом.

Залучені інвестиції використовують борг для збільшення своїх прибутків за короткий період. Збільшуючи кількість вкладених грошей, вони збільшують свій потенційний прибуток. І навпаки, вони несуть відповідальність перед кредиторами у разі невдачі інвестицій. З цієї причини важелі по суті є дуже ризикованими; однак ризик та волатильність надають можливість для величезних прибутків або руйнування втрат.

Як працюють пайові взаємні фонди?

Взаємні фонди суворо обмежені щодо обсягів їх портфелів, які можна фінансувати позиченими грошима. Це тому, що пайові фонди за визначенням є високоліквідними і чим більша частка боргу до власного капіталу, що використовується у портфелі фонду, тим менш ліквідним стає фонд.

Хедж-фонди добре відомі тим, що використовують величезні обсяги важелів, щоб скористатися надзвичайно неліквідними інвестиційними можливостями, які потребують великих обсягів капіталу та терпіння. Взаємні фонди мають бути придбані та продані легко та залишатися доступними для широкого кола інвесторів. Таким чином, залучені пайові фонди намагаються розділити різницю між цими двома класами активів, використовуючи менший обсяг левериджу, використовуючи менш традиційні тактики, такі як стратегії скорочення та арбітражу.

За законом, максимальна сума залучення, яку може використовувати взаємний фонд, становить 33, 33% від його портфельної вартості. Якщо портфель оцінюється в 1 мільйон доларів, він може позичити до 333 333 доларів для збільшення своєї купівельної спроможності. Однак якщо активи в його портфелі погано спрацьовують, а фонд втрачає вартість, то він повинен зменшити важіль, щоб залишатися в необхідних межах.

Які види взаємних фондів використовують важіль?

Більшість пайових пайових паперів належать до категорії фондових інструментів із залученням, що просто означає, що вони намагаються повернути певний кратний прибуток, отриманий індексом. Наприклад, фонду 2X S&P 500 спеціально вдається повернути вдвічі більше прибутку, отриманого S&P 500.

І навпаки, деякі залучені фонди, які називаються зворотними фондами, намагаються повернути обернену кратну віддачу індексу. Якщо менеджер фонду вважає, що S&P 500 втратить цінність у наступному році, наприклад, її фонд може бути спрямований на отримання прибутку, що вдвічі перевищує суму збитку індексу. 10% падіння для S&P означає 20% прибутку для акціонерів, якщо все піде за планом.

Інші пайові інвестиційні фонди використовують стратегію 130/30, де вони позичають 30 доларів на кожну 100 доларів вартості портфеля і використовують її, щоб утримувати деякі акції, а довго йти на інші, щоб перемогти заданий показник. Інші фонди менш агресивні, натомість використовують стратегію 120/20.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.
Рекомендуємо
Залиште Свій Коментар