Головна » бізнес » Як відрізняються вартість боргового капіталу та вартість власного капіталу?

Як відрізняються вартість боргового капіталу та вартість власного капіталу?

бізнес : Як відрізняються вартість боргового капіталу та вартість власного капіталу?

Кожен бізнес потребує капіталу для успішного функціонування. Капітал - це гроші, які бізнес - будь то малий бізнес чи велика корпорація - потребує та використовує для ведення щоденних операцій. Капітал може бути використаний для інвестицій, проведення маркетингу та досліджень та погашення боргу.

Є два основні джерела, на які спираються капітальні компанії - борг та власний капітал. Обидва забезпечують необхідне фінансування, необхідне для підтримки бізнесу на плаву, але між ними є великі відмінності. І хоча обидва типи фінансування мають свої переваги, кожне також має витрати.

Нижче ми окреслюємо борговий і власний капітал, і як вони відрізняються.

Ключові вивезення

  • Заборгованість і власний капітал забезпечують бізнесу гроші, необхідні для підтримання їх щоденної діяльності.
  • Компанії позичають позиковий капітал у вигляді коротко- та довгострокових позик та погашають їх з відсотками.
  • Власний капітал, який не потребує погашення, збирається шляхом випуску звичайних та привілейованих акцій та за рахунок нерозподіленого прибутку.
  • Більшість власників бізнесу віддають перевагу борговому капіталу, оскільки він не розбавляє право власності.

Борговий капітал

Позиковий капітал відноситься до позикових коштів, які повинні бути погашені пізніше. Це будь-яка форма приросту капіталу, який компанія отримує, беручи позики. Ці позики можуть бути довгостроковими або короткостроковими, такими як захист овердрафту.

Позиковий капітал не розбавляє інтересу власника компанії до фірми. Але може бути громіздко повертати відсотки до тих пір, поки її кредити не будуть погашені, особливо коли процентні ставки зростають.

Компанії зобов’язані юридично виплачувати відсотки за борговий капітал у повному обсязі до того, як вони видадуть дивіденди акціонерам. Це робить борговий капітал вищим у списку пріоритетів компанії щодо річних доходів.

Хоча заборгованість дозволяє компанії залучати невелику суму грошей на значно більшу суму, кредитори зазвичай вимагають виплати відсотків у відповідь. Ця процентна ставка - це вартість позикового капіталу. Позиковий капітал також може бути важко отримати або може вимагати застави, особливо для підприємств, які переживають проблеми.

Якщо компанія бере кредит у розмірі 100 000 доларів США із процентною ставкою 7%, вартість капіталу для позики становить 7%. Оскільки платежі за боргами часто зменшуються з податку, підприємства враховують ставку податку на прибуток при обчисленні реальної вартості позикового капіталу шляхом множення процентної ставки на обернену ставку податку на прибуток підприємств. Якщо припустити, що ставка податку на прибуток підприємств становить 30%, то позика у наведеному вище прикладі має вартість капіталу 0, 07 X (1 - 0, 3) або 4, 9%.

Власний капітал

Оскільки власний капітал зазвичай надходить із коштів, вкладених акціонерами, вартість власного капіталу є дещо складнішою. Пайові фонди не вимагають, щоб бізнес брав борги, а це означає, що його не потрібно погашати. Але є певна ступінь рентабельності інвестицій, яку акціонери можуть обґрунтувати, виходячи з ринкової діяльності в цілому та мінливості відповідної акції.

Компанії повинні мати можливість отримувати прибутки - здорові оцінки акцій та дивіденди - які відповідають або перевищують цей рівень, щоб утримати інвестиції акціонерів. Модель ціноутворення капітальних активів (CAPM) використовує безризикову ставку, премію за ризик на широкому ринку та бета-вартість акцій компанії для визначення очікуваної норми прибутку або вартості власного капіталу.

Пайовий капітал відображає право власності, тоді як борговий капітал відображає зобов'язання.

Зазвичай вартість власного капіталу перевищує вартість боргу. Ризик для акціонерів більший, ніж для кредиторів, оскільки сплата за боргом вимагається законодавством незалежно від норми прибутку компанії.

Власний капітал може мати такі форми:

  • Загальні акції: Компанії продають загальні акції акціонерам для отримання грошових коштів. Прості акціонери можуть голосувати з певних питань компанії.
  • Привілейований запас: Цей тип акцій не дає акціонерам права голосу, але він надає право власності на компанію. Ці акціонери отримують виплату перед простими акціонерами у випадку ліквідації бізнесу.
  • Нерозподілений прибуток: це прибуток, який компанія зберігала протягом історії бізнесу, яка не поверталася акціонерам як дивіденди.

Власний капітал відображається у розділі власного капіталу акціонера балансу компанії. У випадку з приватним власником воно відображається на розділі власного капіталу.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.
Рекомендуємо
Залиште Свій Коментар